2017-10-31 00:00:00
来 源
DIGITIMES
存储器/芯片
来自DIGITIMES的消息,2017年全球半导体资本支出成长 2018年仍不见产能过剩。

近期据部分市调机构预测,2017年全球半导体资本支出规模将较2016年成长,如IC Insights预测成长20.2%及Gartner预测成长10.2%,国际半导体产业协会(SEMI)也预测2017年半导体制造设备资本支出将年增37%,由于从过往30多年半导体资本支出趋势来看,往往资本支出大增那年的隔年就会导致产能过剩出现,不过2017年半导体资本支出假设最终真出现最高的20.2%预测年增率,但由于仍只在较易导致产能过剩的警戒成长率40%一半,因此预期2018年应仍不会见到产能过剩,市场预估可稳健双位数成长。

根据SemiWiKi网站报导,2017年全球半导体资本支出成长,主要由DRAM及Flash存储器业者资本支出成长所驱动,从全球三大主要存储器制造商观察,IC Insights预估三星电子(Samsung Electronics) 2017年资本支出将在150亿~220亿美元区间,意谓成长率将达32~94%区间,中间值约为185亿美元、意谓年增63%,占整体全球半导体产业资本支出规模的23%。

SK海力士(SK Hynix)在7月曾预测2017年资本支出规模将达84亿美元、年增58%;美光(Micron)截至2017年8月的2017会计年度资本支出51亿美元虽年减6%,不过预估2018年度资本支出将达75亿美元,年成长达47%。非主要存储器制造商资本支出方面,台积电预估2017年资本支出达108亿美元、年增6%;英特尔(Intel)计划2017年资本支出达120亿美元、年增25%。

预估全球前五大半导体制造商合计2017年资本支出金额,将占该年整体资本支出约3分之2规模,剩下的业者应可见半导体资本支出成长率约3%。

从全球半导体产业发展脉络观察,可见若某年资本支出出现高成长率,有较高机率导致隔年产能过剩,此情况最终会导致存货上升及业者降价求售以增加需求情况,一旦过剩产能遇到终端市场对半导体产品需求下滑,就会导致半导体市场出现不景气。

爬梳过去34年全球半导体资本支出与产能过剩的历史,可见高资本支出成长与高半导体市场成长不谋而合,强劲需求驱动资本支出投资成长,如自1984年以来,在1984、1995、2000及2010年均见到资本支出年增率达75%以上情况,在1988、1994及2004年也见到年成长介于41~57%情况。

其中在1984、1985及2000年的隔年,均可见全球半导体市场出现衰退,2010年出现高达118%资本支出年增比例虽未导致2011年出现衰退,但半导体市场成长率却也从2010年的32%减少近31个百分点至仅剩0.4%成长率,到了2012年便出现3%衰退。

至于1988年资本支出年增57%,同样导致全球半导体市场成长率从1988年的38%降至1989年的8%,2004年资本支出成长41%,也见到2005年市场成长率从2004年的28%降至7%。唯一例外是1994年资本支出成长54%,但1995年市场仍成长达42%,较2004年成长10个百分点,不过到了1996年市场便衰退达9%。

综上,虽然半导体资本支出出现高年成长率,会是发生潜在产能过剩的可能导因之一,不过若从现阶段市调机构预测值来看,最高预测2017年半导体资本支出20.2%的年增率,只约达较可能导致产能过剩的40%年增率的一半。

市场研究公司Semiconductor Intelligence于9月曾预测,2017年全球半导体市场年增率可达18.5%、到了2018年估达10%,此预测是基于没有产能过剩且终端市场需求未下滑的假设所进行。值得注意的是,产能过剩并非导致半导体市场低迷的唯一变因,1998、2008、2009、2012及2015年市场衰退主因,在于受大环境经济因素及终端设备需求减速所导致。

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